Лучшая сделка за всю мою карьеру

Дата: 19 сентября 2012

Источник: «Газета.Ru»

Беседовала Юлия Орлова

Рубен Варданян, президент «Тройки Диалог», выступившей организатором SPO Сбербанка, сказал «Газете.Ru», что считает сделку самой успешной за всю свою карьеру. Окно для новых размещений в этом году не закрыто, об этом говорит высокий спрос на акции госбанка, считает он.

Я считаю, что это лучшая сделка за всю мою карьеру инвестиционного банкира. Лучшая со многих ракурсов: момент выхода на рынок, качество участвующих в сделке инвесторов, ее структура. Это тот самый случай, когда и продавец, и покупатель остались довольны. Внешнее восприятие сделки оказалось очень позитивным. Отдельно хочу отметить диверсифицированность клиентов. В общем, если говорить об идеальной продаже, то это была именно она.

Нет. Наоборот, был уникальный для российского рынка и эмитента дисконт: 1,9% к спотовой цене локальных акций. Такого дисконта не было ни у одной российской компании. Обычно дисконт составляет 5-10%. Более того, нельзя проводить сделку так, чтобы инвестор ничего не смог заработать. Это неправильно. Поэтому минимальный дисконт справедлив.

Достаточно много. Более 300 инвесторов. Среди них какие-то уже являются акционерами Сбербанка, какие-то нет. Это огромная группа клиентов, которая по-разному смотрит на Россию, в том числе управляет фондами разных размеров.

Это было абсолютно равно распределенное размещение, где не было якорных инвесторов.

Эта информация не подлежит раскрытию. Да и не в именах дело. Важно то, что новые деньги пришли в российскую экономику.

Да, у нас были российские клиенты, которые участвовали в SPO, в том числе через Московскую биржу. Впервые было организовано размещение, в котором одновременно участвовали инвесторы в Москве и Лондоне.

Мы не комментируем такие вопросы.

У нас очень быстро проходило размещение, кроме того не было большой рекламной кампании. Не стоит забывать, что это первый опыт параллельного размещения на внебиржевом рынке LSE и на биржевом рынке в Москве.

Это не так. Все дело в объеме нашего рынка. Ведь 3% от общей суммы размещения, превысившей $5 млрд, – это более $150 млн, что является очень хорошим показателем для развивающейся биржевой площадки.

Это не заявленный объем размещения, а лимит, который мог быть исчерпан, а мог и не быть.

Нет, для нас все инвесторы равны.

Ее можно решить только изменением законодательства и увеличением максимальной доли расписок в общем объеме акционерного капитала.

Конечно. Такие сделки стимулируют развитие инфраструктуры местного рынка, биржевых технологий, что, в конечном итоге, должно привести к тому, что большинство размещений будет проходить на локальном рынке, причем участвовать в нем будут не только российские, но и международные инвесторы. То есть чтобы привлечь новых акционеров со всего мира, нам не придется идти на западные площадки.

Я считаю, что да. Переподписка на акции Сбербанка показала, что инвесторы готовы вкладывать в интересные российские компании, имеющие четкие перспективы развития.

Почему? Это последняя сделка в рамках «Тройки Диалог», когда логотип компании стоит на проспекте к размещению. Символично, что мы сделали последнюю сделку перед окончательным объединением со Сбербанком именно по размещению его акций. Понятно, что впереди еще много мандатов на совершенно разные сделки, так что мы надеемся и дальше наращивать свое преимущество. У нас уже многое сделано в этом направлении.

Я очень горжусь тем, что было сделано за годы работы «Тройки». Сейчас перед нами открываются новые перспективы, новый этап. У нас интересное будущее.

Не могу рассказать. Некоторые вы знаете, они объявлены (инвестиционный блок Сбербанка, куда влилась «Тройка Диалог», планирует выступить маркет-мейкером IPO «МегаФона» – «Газета.Ru»).

Пока окончательно не решено. Как минимум до 1 января 2014 года, когда завершится второй этап сделки между Сбербанком и «Тройкой Диалог», я точно работаю.